「新牛人」*ST胜尔:2020年度非公开发行股票募集资金投资项

2020-05-10 16:15:22 58 股票配资 *ST胜尔投资提醒,000890投资提醒,*ST胜尔重大事项

证券代码:000890 证券简称:*ST胜尔 上市地点:深圳证券交易所

江苏法尔胜股份有限公司

注册地址:(江阴市澄江中路165号)

2020年度非公开发行股票募集资金投资项目可行性分析报告

二〇二〇年四月

江苏法尔胜股份有限公司(以下简称“法尔胜”、“公司”)拟非公开发行股票募集资金不超过人民币329,149,267.20元。根据中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《上市公司证券发行管理办法》的规定,公司就本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析如下:

一、本次募集资金使用计划

公司本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过人民币329,149,267.20元(含329,149,267.20元),扣除发行费用后,募集资金净额将全部用于偿还有息借款。

二、本次募集资金投资项目必要性和可行性分析

(一)募集资金使用的必要性

1、补充营运资金,满足公司业务发展及战略转型所需

公司所在行业为金属制品业,主营业务为生产、销售多种用途、不同规格的钢丝、钢丝绳产品。近年来,由于金属制品行业产能不断扩张,导致市场供大于求,行业库存挤压问题严重,使得市场竞争日益激烈,产品价格不断降低,因此行业整体利润率呈现下降趋势。为应对竞争激烈的金属制品市场,公司通过调整营销策略、合理调控产能、提升装备效率、全面控制成本等多种手段提升产品竞争力,提高公司金属制品业务的经营效率。在保障传统金属制品业务稳步运营的同时,积极寻求并切入符合国家战略发展的行业,提升公司综合竞争力。

本次募集资金用于偿还有息借款,将有助于缓解公司的资金压力,增强公司的营运能力,进而推动业务更好地发展,巩固和提升自身行业地位。充足的资金支持是公司发展的有力保障,良好的资本实力能够促使公司尽快实现转型升级,抢占市场先机,布局前沿市场。

2、降低资产负债率,增强抗风险能力

公司目前正在实施重大资产出售,根据交易前后的原始数据和备考数据(由公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)出具了《审阅报告》(苏公W[2020]E1009号))来看,与同行业上市公司相比,近年来公司资产负债率维持在较高水平,高于A股可比上市公司

平均资产负债率水平,高资产负债率对公司的融资能力及持续经营能力造成了一定的制约,限制了公司的长期发展。本次募集资金到位并投入使用后,公司资产负债率将有效降低,公司财务结构获得有效改善,资本实力与抗风险能力得到加强,使得公司业务发展更趋稳健。截至2017年末、2018年末和2019年末,公司资产负债率与同行业上市公司相比,结果如下:

证券代码   证券简称   2019/12/31   2018/12/31   2017/12/31  
002132.SZ   恒星科技   43.29%   48.70%   51.89%  
002342.SZ   巨力索具   39.41%   39.56%   41.65%  
002722.SZ   金轮股份   37.68%   34.93%   31.99%  
600992.SH   贵绳股份   47.21%   42.66%   38.95%  
603028.SH   赛福天   19.24%   27.62%   28.42%  
603278.SH   大业股份   58.04%   52.35%   51.61%  
603969.SH   银龙股份   41.14%   35.35%   23.29%  
平均值   41.39%   40.17%   38.26%  
法尔胜(未考虑资产剥离)   103.10%   91.29%   90.24%  
法尔胜(考虑资产剥离的备考数据)   105.19%(注)   103.16%   -  

数据来源:Wind资讯注:2019年备考数据时点为2019/10/31

3、减少财务费用,提高盈利能力

公司目前正在实施重大资产出售,根据交易前后的原始数据和备考数据(由公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)出具了《审阅报告》(苏公W[2020]E1009号))来看,与同行业上市公司相比,公司财务费用比率高于A股可比上市公司平均值。财务负担较重,影响了公司盈利能力的进一步提高。通过本次非公开发行募集资金偿还有息借款,有助于减少公司财务费用支出,有效提升公司的盈利能力,使公司财务结构更为稳健,提升整体盈利水平,为公司未来持续稳定发展奠定基础。

2017年、2018年和2019年,公司利息费用占营业收入比率与同行业上市公司相比,结果如下:

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