「怎么样配资炒股」“嫌贫爱富”偏爱上海,牛市仓位高达八成,头部股票策略私募画像曝光!

2020-06-07 09:35:43 200 股票配资 嫌贫爱富,偏爱,上海,牛市,仓位,高达,八成,头部,股票,策

3月31日收盘,2020年一季度的A股交易正式落下帷幕,沪指收盘报2750.30点,一季度累计下跌9.83%;深成指下跌4.49%;创业板指表现尚可,累计上涨4.10%。虽然近期A股陷入不断下探的震荡当中,但从全球主要股市的表现来看,相比之下一季度A股表现依旧相对较佳,创业板指甚至逆势上涨,一枝独秀。

一季度全球金融市场剧烈震荡,美股从最高点调整以来累计最大跌幅一度接近40%。在疫情蔓延和市场大跌之下,不少投资者恐慌离场,与此同时,从最新仓位水平看,私募对于仓位增减的分歧也很大,大举加仓的私募和谨慎减仓的私募都在大幅提升,百亿私募已经连续多周逆势加仓逼近上限,还有不少头部私募紧急备案新产品,从今年以来备案产品的趋势来看,3月份已经成为私募发行产品的高峰期。

在平时的各维度榜单中,通常可以发现中小私募和中大型私募之间存在着诸多差别,例如在目前的生态圈中,中小私募的数量庞大,但市场的资金却主要由中大型私募管理。如中小私募的投资风格变化和业绩波动较大,大型私募投资风格相对稳健,例如榜单靠前私募大多以中小私募为主,较大规模私募短期业绩似乎相形见绌,但长期业绩的前列则主要以中大型私募为主。那么,作为私募市场的主力军,中大型私募还具有哪些特点呢?

扎堆私募重镇,

“嫌贫爱富”偏爱上海

作为资产管理的重要行业之一,私募领域存在着十分明显的“嫌贫爱富”现象。尤其是对于中大型私募而言,北上广深等一线城市和沿海地区有着更为发达经济水平,私募机构的地区聚集效应也相对显著。

从纳入私募排排网统计的51家50亿规模以上股票多头型私募管理人的地区分布看,主要分布于北上深浙,这四个地区的数量占到总数的88%。其中上海地区50亿以上股票策略多头私募最为集中,占比46%,几乎占据了头部股票策略私募的半壁江山,是名副其实的私募重镇,景林资产、高毅资产、盘京投资、明汯投资等明星私募均坐落于黄浦江边的上海。作为我国重要的金融中心,上海是很多私募机构的发展起点。

作为老牌私募的聚集地,在50亿规模股票私募的数量上北京位居第二,星石投资、淡水泉、源乐晟资产、九坤投资都是在市场上耳熟能详的巨型私募机构。而深圳也紧跟其后,作为阳光私募的发源地,深圳一向以中小私募为主,但也诞生了如林园投资、进化论资产、东方港湾、盈峰资本等大型私募。

而从20-50亿股票策略私募的地区来看,和50亿规模以上的分布几乎相同,上海依然是私募机构的热门选地,在纳入私募排排网统计的58家机构中,上海有25家占比43.10%,北京和深圳数量相当,紧跟其后。此外,杭州、天津、珠海、东莞、武汉、郑州等地均有私募代表。

短期业绩无亮点,

长期收益领先市场

私募排排网通过统计20亿以上私募业绩发现,虽然管理规模相对较大,但这些中大型私募在短期业绩上其实并不出彩,而将时间拉长到长期业绩来看,则大多都能跑赢指数。

短期来看,据不完全统计,2020年一季度,50亿以上股票策略私募的平均收益为-3.69%,收益排名前十的私募机构平均收益为4.14%,表现最好的是清和泉资本;而20-50亿股票策略私募的平均收益为-0.20%,收益排名前十的私募机构平均收益为14.12%。平均收益虽然跑赢了沪指和深成指,但整体而言也并未展示出强者恒强的业绩,前十私募的收益甚至落后于中小私募。

但从长期来看,2017年3月至今的这三年时间里,市场经历了牛熊交替,中大型私募的业绩表现也远超大盘指数。根据私募排排网数据显示,近三年里50亿以上股票私募的平均收益为38.92%,20-50亿股票私募的平均收益为39.18%。

在具体私募机构上,林园投资、进化论资产、盘京投资、大禾投资、伊诺投资、希瓦资产、于翼资产、无量资本等均获得了翻倍的收益。表现最好的大禾投资,近三年来更是斩获了超过三倍的收益。

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